PERUBAHAN ABNORMAL RETURN DAN VOLUME PERDAGANGAN PADA HARI SEKITAR CUM-DIVIDEND DATE DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Abstract: The purpose of this study is to examine the changes of the stock prices
and stock volume traded on the Indonesia Stock Exchange (IDX) on the last day
where the shareholders would still posses the right to dividends (cum-dividend
date). The population of this study was all public companies listed in the IDX in
2013 that distributed their dividends continuously from 2014 to 2016. The sample
consisted of 118 companies collected by using purposive sampling approach. The
results showed that there was a difference of abnormal return and trading volume
activity on the days around the cum-dividend date.
Keywords: dividen, cum-dividend date, abnormal return, trading volume activity,
event study.
Abstrak: Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis perubahan harga saham
dan volume saham yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada hari
terakhir dimana pemegang saham masih akan berhak atas dividen (cum-dividend
date). Populasi penelitian ini adalah seluruh perusahaan go public pada tahun
2013 yang terdaftar di BEI yang membagikan dividen secara terus menerus pada
tahun 2014 sampai 2016. Sampel penelitian terdiri dari 118 perusahaan yang
diambil dengan pendekatan purposive sampling. Hasil penelitian menunjukkan
bahwa terdapat perbedaan abnormal return dan trading volume activity pada harihari sekitar cum-dividend date.
Kata kunci: dividen, cum-dividend date, abnormal return, trading volume activity,
event study.